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电子元器件行业:继续强力看好集成电路+军工电子的大机遇

发布时间:2016-06-26    研究机构:长江证券

报告要点

下周观点:重点关注集成电路和军工电子投资机遇

本周市场持续调整,沪深300指数总体下跌1.07%,电子板块强于大盘,TMT板块中,通信、计算机、电子板块均为上涨,其中电子板块涨幅为0.59%,新方向预期足、主题性活跃,我们积极推荐。本周,我们建议重点关注集成电路+军工电子的投资机遇。1、集成电路的逻辑:一是行业景气度佳,二是国内自主可控的需求,三是物联网大背景下芯片专业化趋势带新的增长空间,并存在中芯国际收购foundry事件驱动,重点看好紫光国芯、长电科技、三毛派神、全志科技、艾派克、鼎龙股份等,同时关注分立器件龙头扬杰科技,看好集成电路装备企业京运通、七星电子。2、军工电子的逻辑:一方面装备信息化和军民融合两项国家战略双重推进,另一方面从板块轮动角度看,军工电子板块前期走势平稳,有补涨机遇,并存在长征七号发射以及中俄联合声明多重事件驱动利好,后续军民融合新政策有望推出,看好军工电子企业机遇。推荐中航光电及高德红外、久之洋、景嘉微、顺络电子、火炬电子。

重点关注:中芯国际收购欧洲LFoundry进驻全球汽车电子市场

中芯国际收购LFoundry,将使得中芯国际在产能、技术、产品以及国际化方面都取得显著的成效。中芯国际的产能不足局面将得到缓解,同时也使得公司获得更多欧洲的潜在客户,全球化程度提升,另外将有助于中芯国际进入汽车电子领域,互补效应明显。

本周行业热点

苹果将打破每两年革新iPhone设计惯例,今秋只小幅升级,担心安卓有变华为聘前诺基亚工程师打造移动操作系统,李彦宏兑现百度联盟峰会承诺开放2项语音识别技术,沃尔玛新计划:用智能购物机器人取代购物车,深圳无人机产业渐入佳境:300余家企业年销售超200亿,英国科学家开发VR应用能够让用户体验痴呆症患者生活艰辛,特斯拉回应在上海建厂:尚未签署协议,谣言!,特斯拉拟约28亿美元换股收购太阳能面板商SolarCity。

本周市场回顾

本周中信电子指数跑赢大盘1.66个百分点,中信电子PE(历史TTM,整体法)值为57.5较上周下跌0.1。

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