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电子元件行业:本周聚焦,九州岛余震,国产关键器件进口替代迎机遇

发布时间:2016-04-17    研究机构:长江证券

下周观点:看好被动器件及半导体的替代机遇

本周市场维持强势,沪深300指数总体上涨2.71%,电子板块优于大盘,涨幅为3.42%,电子板块估值低,新方向预期足,我们积极推荐。本周日本半导体重要生产基地九州岛发生6.5级强震,区域内部分半导体企业面临停工,半导体供应链恐受影响,中国半导体及被动器件相关厂商可能迎来订单转移的阶段性投资机遇,长期来看,我们认为国产替代、自主可控是必然趋势。标的方面,我们建议重点关注顺络电子、艾华集团和三毛派神。顺络电子的消费电子新品、汽车及军工电子业务助推公司快速成长,当前时间点,公司估值低,成长性足,具有强烈的预期差;艾华集团拥有“腐蚀箔+化成箔+电解液+专用设备+铝电解电容器”完整的产业链,具备核心竞争力,看好其在消费电子及新能源领域的市场爆发;三毛派神实属自主可控的稀缺品种,公司处理器、PC机在政府商用及军工应用中潜力广阔,随着未来政军订单的逐步放大、业务弹性将快速体现,值得关注。其他重点推荐标的逻辑不变,包括:三安光电、大族激光、火炬电子、中航光电、高德红外、华工科技、利亚德、全志科技、艾派克、海康威视、大华股份、艾华集团、蓝思科技等。

重点关注:

东京时间4月14日21时26分,九州岛熊本县发生6.5级地震,最大震度达7级,震源深度约11千米。随后3小时间观测到超过20次有感余震。该县警方15日清晨公布消息称,因建筑物倒塌等原因,地震已导致9人死亡。JR九州岛铁路从博德到鹿儿岛中央的新干线和其他电车都暂时停驶。日本当局已出动陆上自卫队约400人前往熊本救灾,并开设紧急应变中心指挥。

本周行业热点

华为启动全面云策略;夏普机器人形手机将上市;华为VR策略浮出水面;扎克伯格放出Facebook十年规划图;“阿里投资神州专车”落地:合作不涉及资本层面;特斯拉自动驾驶数据超越谷歌;全球PC出货量暴跌单季出货量9年首次跌破6500万台;台积电第一季度净利润20亿美元同比下滑18%

本周市场回顾

本周中信电子指数跑赢大盘0.71个百分点,中信电子PE(历史TTM,整体法)值为56.3,相比上周上涨1.5。

风险提示:电子企业发展不及预期。

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